ちょろっと過ぎてしまったけれど、2025年2月12日はグローバル5.5倍バランスファンドの5周年！
おめでとー！ありがとー！
グローバル5.5倍バランスファンドも折り返し地点。
目を閉じれば思い出すでしょう。あんな下落、こんな下落。辛かった急落や、悲しかった暴落のこと。一向に値を戻す気配のないファンドへの失望は大きく育ち。
公式に至っては昨年に続き、周年にさえコメントを出しません。
どれもがたのしい思い出です。
・・・。
って、んなわけあるかぼけー！！
やる気あんのか〇興アセットマネジメントー！！アモーヴァしてる場合じゃないだろー！！
きいいいいいい！！（←八つ当たり。
・・・。
手間かけても売り上げ上がる訳じゃないし、基準価格が沈んでいるのもファンドの設計通りの値動きで運用会社に非がある訳でもない。（世界的な高金利相場に弱い債券過剰盛りポートフォリオなので期待値。）
事情としては理解してる。
ただ、ファンド運用側にやる気がないことが伝わることは、やはり悲しいなって。
・・・。
今回は、運用状況の分割記事その2。
グローバル5.5倍バランスファンド月報、公式月報（マンスリーレポート）の2025年1月のお話。
Be careful
この記事で書かれている内容はトワナナさんの感想です。間違いがないよう注意を払っておりますが、それでも事実と異なる内容が含まれているかも知れません。また、特定の商品をお勧めする意図などはありません。（詳しくは、免責事項とPrivacyPolicyを参照下さい。）
「そうなんだー」くらいの肩の力を抜いた状態で、たのしんでいただければ幸いです。
Composition ratio
例によって例の如く、まずはグローバル5.5倍バランスファンドのマンスリーレポートから保有資産の比率を見ていく。
※ここでの数値は日興アセットマネジメント社、グローバル5.5倍バランスファンドの12月30日付けマンスリーレポート（2025年2月1日に参照）を参考にしています。
つまり、2025年2月1日に最新のマンスリーレポートを見たら、12月30日付けの資料が最新だったよといったお話。
| 国 | 24年 1月 | 24年 2月 | 24年 3月 | 24年 4月 | 24年 5月 | 24年 6月 | 24年 7月 | 24年 8月 | 24年 9月 | 24年 10月 | 24年 11月 | 24年 12月 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 米国 | 69.9 | 69.5 | 67.0 | 64.4 | 65.6 | 67.1 | 66.8 | 67.1 | 66.1 | 67.5 | 66.0 | 69.8 |
| 欧州 | 11.5 | 11.6 | 11.0 | 11.4 | 11.6 | 11.8 | 10.7 | 11.3 | 11.4 | 10.9 | 10.6 | 10.0 |
| 新興国 | 8.1 | 8.1 | 8.9 | 9.0 | 9.5 | 9.4 | 9.1 | 9.2 | 9.4 | 9.5 | 9.2 | 8.9 |
| 日本 | 5.6 | 6.2 | 7.7 | 8.3 | 8.0 | 8.1 | 7.4 | 8.0 | 7.7 | 7.5 | 6.9 | 7.2 |
| 英国 | 3.7 | 3.8 | 3.7 | 3.5 | 3.7 | 3.6 | 3.4 | 3.2 | 3.3 | 3.4 | 4.2 | 3.8 |
| その他 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 合計 | 98.7 | 99.1 | 98.2 | 96.6 | 98.4 | 100.0 | 97.4 | 98.8 | 97.9 | 98.8 | 96.9 | 99.7 |
これはファンドが保有する株式。
米国は米国株先物（ミニS&P500）、欧州は欧州株先物（ユーロ・ストックス50）、新興国は新興国株先物（ミニMSCI EM）、日本は日本国株式先物（TOPIX）、英国は英国株先物（FT100）みたい。
| 国 | 24年 1月 | 24年 2月 | 24年 3月 | 24年 4月 | 24年 5月 | 24年 6月 | 24年 7月 | 24年 8月 | 24年 9月 | 24年 10月 | 24年 11月 | 24年 12月 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 米国 | 15.7 | 16.1 | 15.9 | 15.3 | 15.9 | 16.2 | 15.8 | 15.7 | 15.4 | 15.8 | 15.5 | 16.0 |
| オースト ラリア | 3.2 | 3.3 | 3.2 | 3.1 | 3.3 | 3.3 | 3.0 | 3.4 | 3.2 | 3.2 | 3.2 | 3.4 |
| 英国 | 2.5 | 2.4 | 2.4 | 2.4 | 2.5 | 2.6 | 2.5 | 2.4 | 2.5 | 2.5 | 2.5 | 2.6 |
| 日本 | 2.1 | 2.2 | 2.3 | 2.2 | 2.2 | 2.2 | 2.3 | 2.2 | 2.2 | 2.3 | 2.2 | 2.3 |
| シンガ ポール | 1.0 | 1.0 | 0.9 | 1.0 | 1.0 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 1.0 | 1.1 | 1.0 | 1.0 |
| その他 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 合計 | 24.4 | 25.0 | 24.7 | 24.1 | 24.8 | 25.2 | 24.5 | 24.6 | 24.3 | 24.8 | 24.3 | 25.3 |
これはファンドが保有するREIT。全て現物かな？
米国はVANGUARD REAL ES-ETF、オーストラリアはVANGUARD AU PROP-ETF、英国はISHARES UK PROPE-ETF、日本は上場インデックスＪリート隔月、シンガポールはNIKKOAM-STRAITST-ETFみたい。
| 国 | 年 数 | 24年 1月 | 24年 2月 | 24年 3月 | 24年 4月 | 24年 5月 | 24年 6月 | 24年 7月 | 24年 8月 | 24年 9月 | 24年 10月 | 24年 11月 | 24年 12月 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 米国 | 2 | 86.1 | 84.5 | 84.1 | 83.3 | 81.6 | 92.5 | 92.1 | 93.3 | 88.8 | 91.8 | 90.8 | 96.4 |
| 米国 | 10 | 83.7 | 84.3 | 82.2 | 73.9 | 74.3 | 69.5 | 69.8 | 71.5 | 67.7 | 69.4 | 68.6 | 71.7 |
| フラ ンス | 10 | 48.0 | 46.9 | 44.5 | 46.6 | 52.3 | 59.0 | 57.1 | 56.2 | 57.0 | 57.8 | 57.5 | 57.0 |
| 日本 | 10 | 41.8 | 41.9 | 48.6 | 46.5 | 39.3 | 38.2 | 37.8 | 39.8 | 41.3 | 39.4 | 38.9 | 37.6 |
| 米国 | 30 | 25.0 | 24.2 | 30.8 | 31.5 | 36.5 | 32.3 | 31.6 | 31.6 | 32.9 | 33.9 | 32.0 | 33.4 |
| ドイ ツ | 10 | 34.7 | 33.9 | 25.1 | 25.3 | 26.7 | 28.0 | 27.3 | 27.6 | 27.3 | 27.7 | 26.7 | 27.5 |
| イタ リア | 10 | 23.2 | 24.7 | 23.8 | 24.7 | 26.2 | 24.5 | 23.7 | 23.3 | 23.2 | 23.6 | 23.0 | 23.6 |
| 英国 | 10 | 17.3 | 17.9 | 16.9 | 17.7 | 19.4 | 19.5 | 19.3 | 19.6 | 20.0 | 20.5 | 20.7 | 21.0 |
| ドイ ツ | 30 | 9.1 | 9.1 | 8.6 | 7.2 | 8.9 | 6.7 | 6.4 | 5.9 | 5.3 | 5.7 | 5.2 | 5.1 |
| 日本 | 現 | 26.1 | 27.2 | 27.0 | 27.1 | 26.8 | 26.8 | 25.9 | 26.2 | 25.9 | 27.6 | 26.2 | 28.0 |
| その 他 | － | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 先物 合計 | － | 369.0 | 367.5 | 364.7 | 356.6 | 365.3 | 370.1 | 365.0 | 368.8 | 363.6 | 369.9 | 363.4 | 373.2 |
| 現物 合計 | － | 26.1 | 27.2 | 27.0 | 27.1 | 26.8 | 26.8 | 25.9 | 26.2 | 25.9 | 27.6 | 26.2 | 28.0 |
これはファンドが保有する債券。
基本的に先進国のみ、米国のみ2年の短期債を保有。その他は10年と30年、日本に対してのみ現物も保有している感じ。
| 国 | 24年 1月 | 24年 2月 | 24年 3月 | 24年 4月 | 24年 5月 | 24年 6月 | 24年 7月 | 24年 8月 | 24年 9月 | 24年 10月 | 24年 11月 | 24年 12月 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 米国 | 24.7 | 25.2 | 27.0 | 24.3 | 24.6 | 25.4 | 24.7 | 24.8 | 24.2 | 24.9 | 24.2 | 25.1 |
| その他 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 合計 | 24.7 | 25.2 | 27.0 | 24.3 | 24.6 | 25.4 | 24.7 | 24.8 | 24.2 | 24.9 | 24.2 | 25.1 |
これはファンドが保有するゴールド。
金は米国マーケットで金先物を買っているみたい。
・・・。
これずっと価格の影響を受けていると思っていて。
でもどうにもマンスリーの説明と数値の変動が一致しない。あくまでもポートフォリオ内の現在の比率という「数量」的な側面で見た方がよい気がして来た。
変動が価格によるものか、リバランスによるものかの、他のアセットの比率上下によるものか等がある気がして。
今この数量なのかーで見るのはよいけれど、比率が増えたイコールで価値の上昇のような考えではダメなのかなって。
今回の数量として見た場合、
複数のアセットにおける米国の比率上昇傾向が目に付く、といった話題はあるのだけれど・・。
Factors behind price fluctuations
次はグローバル5.5倍バランスファンドの価格情報、どの資産がどのように価格に起因したのかをマンスリーレポートの情報から読み解く。
※ここでの数値は日興アセットマネジメント社、グローバル5.5倍バランスファンドの12月30日付けマンスリーレポート（2025年2月1日に参照）を参考にしています。
| 項目 | 24年 1月 | 24年 2月 | 24年 3月 | 24年 4月 | 24年 5月 | 24年 6月 | 24年 7月 | 24年 8月 | 24年 9月 | 24年 10月 | 24年 11月 | 24年 12月 | 設定来 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 基準 価格 | 8,141 | 7,719 | 7,627 | 8,324 | 7,608 | 7,555 | 8,134 | 8,312 | 8,860 | 9,417 | 8,885 | 8,938 | 10,000 |
| 支払 分配金 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 世界 株式 | 144 | 215 | 259 | ▲178 | 121 | 219 | ▲102 | 198 | 214 | ▲15 | 104 | ▲27 | 4,060 |
| 世界 REIT | ▲83 | ▲8 | 86 | ▲114 | 19 | 25 | 142 | 62 | 79 | ▲46 | 36 | ▲167 | 362 |
| 先進国 債券 | ▲530 | ▲350 | 183 | ▲640 | ▲189 | 274 | 274 | 346 | 206 | ▲822 | 122 | ▲649 | ▲8,073 |
| 金 | ▲50 | ▲10 | 162 | 109 | ▲11 | ▲26 | 56 | 92 | 94 | 109 | ▲127 | ▲28 | 633 |
| その他 要因 | 98 | 61 | 9 | 107 | 7 | 87 | ▲193 | ▲151 | ▲36 | 242 | ▲83 | 149 | 1,233 |
| 合計 | ▲422 | ▲92 | 697 | ▲716 | ▲53 | 579 | 178 | 548 | 557 | ▲532 | 53 | ▲722 | ▲1,784 |
| 当月末 基準 価格 | 7,719 | 7,627 | 8,324 | 7,608 | 7,555 | 8,134 | 8,312 | 8,860 | 9,417 | 8,885 | 8,938 | 8,216 | 8,216 |
この表は基準価格騰落の要因を1年分まとめたもの。数字として追加された列は2024年12月分。
先月とざっくり比較すると。
現状は債券のマイナス8,073（前回▲7,424）を、株式を含めたその他全部のプラス6,288（前回6,361）が、77.88％（前回85.68％）ほどカバーした結果、合計▲1,784（前回▲1,062）になる感じ。
前回から722の悪化。
ぎゃーっす。
全体感は、前回からくるりと反転。その他の要因以外オールマイナス方向。特に債券のマイナスが大きく、先月の予想通りの展開。（ここの数値は1月遅れのレポートなので執筆時の相場観でコメントしているだけ。別に未来予想が当たっているわけじゃないよ。）
次回はついに始まる2025年の数字。んー。レンジ復帰でフラフラ相場だっけ？
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締めはグローバル5.5倍バランスファンドを取り巻く世界の数値。執筆時点の気になる基準価格を眺めておしまい。
| 項目 | 単位 | 前々回 | 前回 | 今回 | 52週平均 or 追加情報 |
|---|---|---|---|---|---|
| ドル円 | JPY | 155.1810 | 151.3850 | 152.2540 | 139.5780 – 161.9420 |
| ビットコイン | USD | 102,439.55 | 95,889.52 | 97,558.12 | 49,121.24 – 109,114.88 |
| S&P500 | USD | 6,040.53 | 6,025.99 | 6,114.63 | 4,946.00 – 6,128.18 |
| FTSE 100 Index | GBP | 8,673.96 | 8,700.53 | 8,732.46 | 7,562.10 – 8,820.93 |
| DAX Index | EUR | 21,732.05 | 21,787.00 | 22,513.42 | 16,857.34 – 22,624.57 |
| NIFTY 50 Index | INR | 23,554.70 | 23,559.95 | 22,929.25 | 21,281.45 – 26,277.35 |
| TOPIX Index | JPY | 2,788.66 | 2,737.23 | 2,759.21 | 2,206.73 – 2,946.60 |
| iShares Semiconductor ETF | USD | 218.13 | 216.87 | 223.07 | 192.87 – 267.24 |
| SPDR Gold Shares | USD | 258.56 | 263.90 | 266.29 | 187.05 – 270.39 |
| SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF | USD | 26.33 | 26.70 | 26.69 | 25.44 – 29.95 |
| CBOE Volatility Index | － | 16.43 | 16.54 | 14.77 | 10.62 – 65.73 |
| Fear & Greed Index | － | 46.0 | 39.0 | 44.0 | 超恐怖0-25 /恐怖25-45 貪欲55-75 /超貪欲75-100 |
| グローバル5.5倍 バランスファンド | JPY | 8,441 | 8,609 | 8,635 | 5,485 – 15,447（設定来） |
ふむー。
ドル円は指標結果を受け一時期ドーン跳ねていたものの、ちょい上げの位置に落ち着いた感じで。ビットコインはゆっくり上方向、10万トライ継続。
暗号資産といえば、先ほど数値を眺めていたらリップルが急伸していて。何事かと調べた感じ、ETF承認がカウントダウンに入ったとの話。
株はS&P500が最高値を更新、欧州は経済ガン無視のぶっ壊れ株価上昇続く。どこの国のニキ・ネキもアレなのね・・。カレーは掘り進むどこまでも。ジャパン？ちょい上の模様。
半導体は確か、インテルが好調で株価上昇中なのだっけ。
色々と噂の絶えない米国副大統領が「ええ？！インテルがAI半導体作るだって？！」みたいな発言したとかしなかったとか。あとトランピンがTSMCに対し、インテルに技術供与しろやーって圧を掛けたとかどーたらでTSMCの株価は下、インテルの株価上というドイヒーなウワサも。
ゴールドはやや調整も、前回より値は高いから上方向維持感で。米長期国債は直近の金利上昇を切り抜けて微減で着地。
・・・。
おつかれさまでした。
