楽天証券さんは商魂たくましい。
このタイミングでDirexionさんやグラナイトシェアーズさんのブルベア型ETFをばんばん追加してる。
需要は確かに今だとは思うので、間違ってはいない。
間違ってはいないけれど、楽天証券さんのユーザーの大半は投資初心者さんだと思う。大丈夫かなぁ・・って。
先月もCBOE（Chicago Board Options Exchange）市場ETFの取り扱いを開始していて。
あの、気になってしょうがなかったファースト・トラストさんちのバッファー型ETF（！！）の取り扱いもスタート。やったー。
ただこれ、仕組みが今一つ理解できなくて。
バッファーETFは、バッファーという概念を設けて基準価格から一定の損失を回避する仕組み。バッファーは上下に機能し、上昇分にも制限がかかるそう。（つまり上値を捨てて下落を緩和する。）
オプションの組み合わせで機能を組み立てているのだと思うけれど、どことなくカバード・コールETFと似ている気も。ただのプットなら上昇分のバッファーが説明できないし。コールとプットの組み合わせ？
時間作って調べたいなって。
・・・。
今回は、運用状況の分割記事その3。
グローバル5.5倍バランスファンド月報、比較分析の2025年3月のお話。
Be careful
この記事で書かれている内容はトワナナさんの感想です。間違いがないよう注意を払っておりますが、それでも事実と異なる内容が含まれているかも知れません。また、特定の商品をお勧めする意図などはありません。（詳しくは、免責事項とPrivacyPolicyを参照下さい。）
「そうなんだー」くらいの肩の力を抜いた状態で、たのしんでいただければ幸いです。
Let’s start with some basic information.
分割前の記事を読まれていない方のために手短のフォロー。
この記事はグローバル5.5倍バランスファンドとその姉妹ファンドであるグローバル3倍3分法ファンド、Tracers グローバル2倍株を眺めてどーたらこーたら感想を（愚痴る）垂れ流す位置づけの記事で。当時は比較を行っていた松井証券さんが3銘柄までしか比較できなかったのだけれど、どーんとパワーアップして5銘柄まで比較できるようになり。あー。それなら2銘柄追加しよかーということで運用期間が長めのeMAXIS Slim先進国株式インデックスと三菱UFJ純金ファンドを選んで合計5つ並べたという経緯。（最初はTracers縛りも検討したんだよ。でも2022年から運用のファンドが少なくて断念。）
※ここより下で掲載しているスクリーンショット画像は、松井証券ホームページの画面をキャプチャしたものです。
まずは比較対象のぼんくらーず・ぷらすつーの現状から把握。
スクリーンショットは2025年4月1日に撮影。
これは基本情報。
ざっくりと計算すると、上から▲1.14％、▲0.10％、▲4.15％、▲2.73、＋0.73％かな。
今回も目立つのはTracers グローバル2倍株の下落。
お隣のeMAXIS Slim先進国株式インデックスも盛大に落ちているところから、株式が売り込まれている様には見え。
グローバル5.5倍バランスファンドに対し、グローバル3倍3分法ファンドの方が下落が大きいのは前回とは真逆の展開でおもしろい。
そんな中、呑気にプラスの数字を叩き出すのは世界の救済こそ使命、三菱UFJ純金ファンド。
強いなぁ。もうムキムキまっちょのイメージだよ。
こっちは運用実績。
毎回コメントを書くような情報でもないしなーって。ぼやんと遠目から眺めておしまい。
How about the inflow and outflow of funds?
次は、ぼんくらーず・ぷらすつーの価格等一覧を眺める。
ただ手間をかけているだけの表をみよー。
| 日付け | グローバル 3倍3分法 ファンド | グローバル 5.5倍バランス ファンド | Tracers グローバル 2倍株 | eMAXIS Slim 先進国株式 インデックス | 三菱UFJ 純金ファンド |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 年4月 | 価13,720円 資164,538百万 口11,992,565 （↓108,694） 流入出 ▲1,553,237,260円 | 価7,608円 資12,904百万 口1,696,109 （↑9,901） 流入出 ＋82,415,924円 | 価11,555円 資864百万 口74,772 （↓2,942） 流入出 ▲34,903,888円 | 価29,575円 資716,188百万 口24,215,993 （↑303,355） 流入出 ＋8,854,629,095円 | 価28,535円 資211,087百万 口7,397,476 （↑361,074） 流入出 ＋9,760,191,294円 |
| 2024 年5月 | 価13,635円 資159,881百万 口11,725,779 （↓266,786） 流入出 ▲3,660,303,920 | 価7,555円 資12,543百万 口1,660,225 （↓35,884） 流入出 ▲273,005,472円 | 価11,857円 資910百万 口76,747 （↑1,975） 流入出 ＋22,821,125円 | 価30,274円 資743,634百万 口24,563,453 （↑347,460） 流入出 ＋10,276,129,500円 | 価28,798円 資218,719百万 口7,594,937 （↑197,461） 流入出 ＋5,634,549,635円 |
| 2024 年6月 | 価14,462円 資166,149百万 口11,488,659 （↓237,120） 流入出 ▲3,233,131,200円 | 価8,134円 資13,273百万 口1,631,792 （↓28,433） 流入出 ▲214,811,315円 | 価12,437円 資932百万 口74,937 （↓1,810） 流入出 ▲21,461,170円 | 価32,119円 資799,179百万 口24,881,814 （↑318,361） 流入出 ＋9,638,060,914円 | 価29,131円 資226,262百万 口7,767,052 （↑172,115） 流入出 ＋4,956,567,770円 |
| 2024 年7月 | 価14,342円 資161,308百万 口11,247,245 （↓241,414） 流入出 ▲3,491,329,268円 | 価8,312円 資13,429百万 口1,615,615 （↓16,177） 流入出 ▲131,583,718円 | 価12,151円 資910百万 口74,890 （↓47） 流入出 ▲584,539円 | 価30,330円 資764,544百万 口25,207,517 （↑325,703） 流入出 ＋10,461,254,657円 | 価28,783円 資230,088百万 口7,993,885 （↑226,833） 流入出 ＋6,607,872,123円 |
| 2024 年8月 | 価14,531円 資161,794百万 口11,134,402 （↓112,843） 流入出 ▲1,618,394,306円 | 価8,860円 資14,215百万 口1,604,401 （↓11,214） 流入出 ▲93,210,768円 | 価12,358円 資1,129百万 口91,357 （↑16,467） 流入出 ＋200,090,517円 | 価29,801円 資757,873百万 口25,431,126 （↑223,609） 流入出 ＋6,782,060,970円 | 価28,288円 資233,862百万 口8,267,180 （↑273,295） 流入出 ＋7,866,249,985円 |
| 2024 年9月 | 価14,825円 資164,099百万 口11,069,072 （↓65,330） 流入出 ▲949,310,230円 | 価9,417円 資14,980百万 口1,590,740 （↓13,661） 流入出 ▲121,036,460円 | 価12,908円 資1,185百万 口91,803 （↑446） 流入出 ＋5,511,668円 | 価30,147円 資774,860百万 口25,702,723 （↑271,597） 流入出 ＋8,093,862,197円 | 価29,244円 資246,570百万 口8,431,473 （↑164,293） 流入出 ＋4,647,520,384円 |
| 2024 年10月 | 価14,507円 資158,510百万 口10,926,449 （↓142,623） 流入出 ▲2,114,385,975円 | 価8,885円 資14,016百万 口1,577,490 （↓13,250） 流入出 ▲124,775,250円 | 価13,026円 資1,077百万 口82,680 （↓9,123） 流入出 ▲117,759,684円 | 価32,433円 資839,544百万 口25,885,487 （↑182,764） 流入出 ＋5,509,786,308円 | 価33,088円 資284,261百万 口8,591,060 （↑159,587） 流入出 ＋4,666,962,228円 |
| 2024 年11月 | 価14,411円 資154,236百万 口10,702,657 （↓223,792） 流入出 ▲3,246,550,544円 | 価8,938円 資13,785百万 口1,542,291 （↓35,199） 流入出 ▲312,743,115円 | 価13,223円 資1,327百万 口100,355 （↑17,675） 流入出 ＋230,234,550円 | 価32,629円 資850,363百万 口26,061,570 （↑176,083） 流入出 ＋5,710,899,939円 | 価30,952円 資270,267百万 口8,731,810 （↑140,750） 流入出 ＋4,657,136,000円 |
| 2024 年12月 | 価14,170円 資145,560百万 口10,272,406 （↓430,251） 流入出 ▲6,200,347,161円 | 価8,216円 資12,120百万 口1,475,170 （↓67,121） 流入出 ▲599,927,498円 | 価13,270円 資1,348百万 口101,582 （↑1,227） 流入出 ＋16,224,621円 | 価33,929円 資886,739百万 口26,135,135 （↑73,565） 流入出 ＋2,400,352,385円 | 価31,983円 資286,740百万 口8,965,387 （↑233,577） 流入出 ＋7,229,675,304円 |
| 2025 年1月 | 価14,164円 資142,520百万 口10,062,129 （↓210,277） 流入出 ▲2,979,625,090円 | 価8,441円 資12,176百万 口1,442,483 （↓32,687） 流入出 ▲268,556,392円 | 価13,844円 資1,397百万 口100,910 （↓672） 流入出 ▲8,917,440円 | 価34,002円 資899,228百万 口26,446,326 （↑311,191） 流入出 ＋10,558,399,439円 | 価33,403円 資311,066百万 口9,312,516 （↑347,129） 流入出 ＋11,102,226,807円 |
| 2025 年2月 | 価13,955円 資136,639百万 口9,791,400 （↓270,729） 流入出 ▲3,834,605,556円 | 価8,443円 資12,037百万 口1,425,678 （↓16,805） 流入出 ▲141,851,005円 | 価13,171円 資1,334百万 口101,283 （↑373） 流入出 ＋5,163,812円 | 価32,211円 資859,730百万 口26,690,571 （↑244,245） 流入出 ＋8,304,818,490円 | 価33,219円 資326,109百万 口9,816,942 （↑504,426） 流入出 ＋16,849,341,678円 |
| 2025 年3月 | 価13,502円 資130,259百万 口9,647,385 （↓144,015） 流入出 ▲2,009,729,325円 | 価7,957円 資11,305百万 口1,420,761 （↓4,917） 流入出 ▲41,514,231円 | 価12,334円 資1,277百万 口103,534 （↑2,251） 流入出 ＋29,647,921円 | 価31,052円 資836,823百万 口26,949,085 （↑258,514） 流入出 ＋8,326,994,454円 | 価36,417円 資377,764百万 口10,373,287 （↑556,345） 流入出 ＋18,481,224,555円 |
数値は「価」が月末の基準価格、「資」が月末の純資産総額、「口」が純資産と基準価格から割り出した口数の値。口数に続くカッコ内の数字は前月からの変動値。「流入出」は上記の値から計算したファンドへの資金流入出額の予想値。前月よりも数値が高ければ赤いマーカー、前月より数値が低ければ青いマーカーが引かれます。（間違いがあったらごめんなさい。）
追加された行は2025年3月分。
Tracers グローバル2倍株は流出するかなーと予想したけれど。
どっこい資金流入が続く。
意外と粘り腰になってきているのは、為替変動の抑制期待もありそかな？
変動の少ないeMAXIS Slim先進国株式インデックスは恐らく積立て組による支えで、三菱UFJ純金ファンドはたぶん、スポットでバンバン資金投げ込まれている感じかも。
What does it look like in the chart?
次はチャートで期間別のパフォーマンスを見てみる。
これは基準価格チャート10年。（最も短い運用期間に合わせる都合2022年から現在の比較みたい。）
今回も世界に、もとい順位に変動はなし。
上から三菱UFJ純金ファンド、eMAXIS Slim先進国株式インデックス、Tracers グローバル2倍株。
しんがり防衛隊はグローバル3倍3分法ファンド、グローバル5.5倍バランスファンドが続く。
これは基準価格チャート1年。
こちらも変動は無いように見せかけて、2位と3位が入れ替わっていた。
1位に三菱UFJ純金ファンド、2位にeMAXIS Slim先進国株式インデックス、3位にTracers グローバル2倍株と来て。
グローバル5.5倍バランスファンド、グローバル3倍3分法ファンドの最後尾争いが続く。
がーぷしゃー。
これは基準価格チャート半年。
もうコピペでいいんじゃないかという、順位変動なっしんぐ相場。
1位に三菱UFJ純金ファンド、2位にeMAXIS Slim先進国株式インデックス。3位のTracers グローバル2倍株はeMAXIS Slim先進国株式インデックスの背中を追い続ける。
4位にグローバル3倍3分法ファンド、5位にグローバル5.5倍バランスファンドの布陣。
最後は基準価格チャート1ヵ月。
さらりと全期間1位のパーフェクトゲームを達成、王者の風格三菱UFJ純金ファンド。
逆張りパッシブの底力、前回から1ランクアップのグローバル3倍3分法ファンドが2位。
それを追従するのはeMAXIS Slim先進国株式インデックス。前回最後尾からの3位へのスーパージャンプ。
前回首位からの転落、グローバル5.5倍バランスファンドは4位に滑り込み。Tracers グローバル2倍株が最後尾でフィニッシュ。
・・・。
えーっと。
ゴールド以外がボッコボコで大体の説明は済む感じで。
ただ、グローバル3倍3分法ファンドがここで2位につけて来ているのはちょっと目に付く点。
リートとか、金利高で苦しそうに思えるのだけれども。むー？国内と新興国への投資比率の高さで波乱相場を乗り切れたりする？ちょっとマンスリーで確認しとこう。
| ファンド名 | 前々回の 騰落率（%） | 前回の 騰落率（%） | 今回の 騰落率（%） | 前回との 差異（%） |
|---|---|---|---|---|
| グローバル3倍3分法 ファンド | ▲10.9 | ▲12.2 | ▲15.1 | ↓2.9 |
| グローバル5.5倍 バランスファンド | ▲44.3 | ▲44.2 | ▲47.4 | ↓3.2 |
| Tracers グローバル2倍株 | 38.4 | 31.7 | 23.3 | ↓8.4 |
| eMAXIS Slim 先進国株式インデックス | 77.1 | 67.8 | 61.7 | ↓6.1 |
| 三菱UFJ純金ファンド | 106.7 | 105.6 | 125.3 | ↑19.7 |
これは10年の騰落率をファンド間で比較して眺める表。
10年の数字と言いつつ実は、1年以上10年未満というざっくりした範囲。合わせてまだ数年しか運用していないファンドも多く、長いようで短い期間の数字。（少しづつ伸びて10年を目指すスタイル。）
まっちょ野郎は例外として。
確かに、グローバル3倍3分法ファンドがいちばんダメージを抑えてはいるんだね。
Check out the score you’re interested in
締めはグローバル5.5倍バランスファンドを取り巻く世界の数値。気になる基準価格を眺めておしまい。
| 項目 | 単位 | 前々回 | 前回 | 今回 | 52週平均 or 追加情報 |
|---|---|---|---|---|---|
| ドル円 | JPY | 146.9350 | 143.4900 | 141.6210 | 139.5780 – 161.9420 |
| ビットコイン | USD | 83,412.89 | 83,244.20 | 85,005.15 | 49,121.24 – 109,114.88 |
| S&P500 Index | USD | 5,074.08 | 5,363.36 | 5,282.70 | 4,835.04 – 6,147.43 |
| FTSE 100 Index | GBP | 8,054.98 | 7,964.18 | 8,275.66 | 7,544.83 – 8,908.82 |
| DAX Index | EUR | 20,641.72 | 20,374.10 | 21,205.86 | 17,024.82 – 23,476.01 |
| NIFTY 50 Index | INR | 22,904.45 | 22,828.55 | 23,851.65 | 21,281.45 – 26,277.35 |
| TOPIX Index | JPY | 2,482.06 | 2,466.91 | 2,559.15 | 2,206.73 – 2,946.60 |
| iShares Semiconductor ETF | USD | 157.63 | 172.26 | 166.55 | 148.31 – 267.24 |
| SPDR Gold Shares | USD | 279.72 | 297.93 | 306.12 | 210.71 – 308.06 |
| SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF | USD | 27.78 | 26.10 | 26.33 | 25.44 – 29.95 |
| CBOE Volatility Index | － | 45.31 | 37.56 | 29.65 | 10.62 – 65.73 |
| Fear & Greed Index | － | 4.0 | 13.0 | 21 | 超恐怖0-25 /恐怖25-45 貪欲55-75 /超貪欲75-100 |
| グローバル5.5倍 バランスファンド | JPY | 7,990 | 7,291 | 7,696 | 5,485 – 15,447（設定来） |
そいえば電車内の広告で、BOSS CRAFTだったかな。「世界から届くのはよくないニュースばかりじゃないよ」的なフレーズが書かれた広告があって。
ちょっとホロリとしたってチラ裏話。
先生！投資界隈ではよくないニュースしか届きませんよっ！
どうなってるの？！
もー。
・・・。
気力を振り絞り（じょばー）、世界を見渡すと。
ドル円はやはり下方向っぽい値動き、ビットコインは少し持ち直して来た。
はて？何かあったのかなとニュースを漁ると、どうもトランピンがFRB（Federal Reserve Board）議長の解任を検討してると報道が流れたそうで。市場は「じゃー、もうドル売るわ」ってなもので、ゴールドとビットコインが急伸したみたい。
うへー。
行き先がデッド・オア・ジェイルおじさんは止まらない。
株式は米国以外上。あ、はい。そうですよね。ええ、そうだと思ってました。（ズラ野郎ざまぁああああああ！！）
同じ株式でも更に終末観が漂うのが半導体。
52週平均の上値から40％近く落ち、下落理由は技術や競争力とは関係なく国のトップによる営業妨害という悪夢。
もーだめだー、おしまいだー涙。
ゴールドは上値張り付き、米長期国債はお気持ち上げ。
そしてVIXは未だに高値を維持。VIXは恐怖指数と呼ばれるものの、内訳はS&P500のオプション取引から算出される数値。つまりVIXの値動きが鈍くなる理由として考えられるケースは2つ。
S&P500のオプション取引量が減っているか。
市場参加者が減っているか。
・・・。
おつかれさまでした。
