先日、ちょっと目に入ったNASDAQ100ゴールドプラスという名のファンド。
ん？
ねぇねぇ、それ名前間違えてない？
正しくはTracers NASDAQ100ゴールドプラスって言うんだよって。
そんな脳内ディスカッションがあって。
あって？
いやこれ間違いでは無く。正しくNASDAQ100ゴールドプラスというファンドが2025年5月16日に運用開始されるそう。
はっ！わかった！日興アセットマネジメントさんのパクリ商品なんだね、ひどい！！メンバーシップ抜けますっ！！
と思いきや。運用は日興アセットマネジメントさんだったりもして。
んん？
これどうも、わざと名称を変えた「Tracers」ではない、NASDAQ100ゴールドプラスというファンドみたいで。いやなんでそんなややこしいことするのさって調べた感じ。
販売先と信託報酬が異なるようで。
ははーん。あれですね、行楽地でコーラが倍の値段で売ってるみたいなアレ？はいはい、大人の事情、大人の事情。
というまとめは半分冗談で、半分正解かな。
三井住友トラスト・アセットマネジメントさんやアセットマネジメントOneさん、三菱UFJアセットマネジメントさんでもやっている。いや、殆どの運用会社さんがやっているお話。（名前を似せるポリシーがあるかないかの違い。たぶん）
手数料体系が違う販売先での専用商品。
ファンドの中身は同じ設計で、同じマザーファンドを使うのだけれど、ガワだけ入れ替えて専用ルートで売る的な商品。
こういった商品は叩かれがちで、悪意ある商品としてやり玉に挙げられることも多々ある記憶。でも、トワナナさんは気にしてなくて。
もっとこういった商品展開を積極的にやっても良いと思う派。
販売ルートが違うということは、お客さんが受けられるサービスも異なっている訳で。それは例えば書面での情報提供であったり、対面でのサポートであったり、ファンドにプラスしたサービスが提案できる。
できるのかはわからないけれど、別企業とコラボレーションして特典やクーポンを設けてもよいわけで。
昨今であれば取引を対面、あるいは電話対応に限定してセキュリティを高めるサービスだって十分差別化の要素として提案できる。
信託報酬が安ければ利益が出るといった「買えば儲かる」的思い込み商品から外れた所に、新しいサービス展開の機会もありそうかなって思えて。
忘れてはいけないのは、販売チャンネルが増えることでマザーファンドへの資金流入を増やすことが出来る点。
それはつまり、異なる販売チャンネルでファンドを保有する全てのユーザーに恩恵があるお話。（仮にマザーファンドが別々でも、運用会社の体力強化にはつながる。）
難しいことは多いと思うけれど、がんばってほしいなって。
信託報酬がグレイトになったNASDAQ100ゴールドプラスを見て、ぼんやり思ったんだ。
・・・。
今回は。グローバル5.5倍バランスファンド月報、保有資産の2025年4月のお話。そろそろ夏日がくるんだって。うへーい。
Be careful
この記事で書かれている内容はトワナナさんの感想です。間違いがないよう注意を払っておりますが、それでも事実と異なる内容が含まれているかも知れません。また、特定の商品をお勧めする意図などはありません。（詳しくは、免責事項とPrivacyPolicyを参照下さい。）
「そうなんだー」くらいの肩の力を抜いた状態で、たのしんでいただければ幸いです。
My mutual fund
※ここより下で掲載しているスクリーンショット画像は、松井証券ホームページの画面をキャプチャしたものです。
本スクリーンショットは、2025年5月1日に撮影したものです。
これはトワナナさんが松井証券さんで保有している、グローバル5.5倍バランスファンドの口数や評価額などの数字。（eMAXISは投資信託の保有ポイントを使い積まれたもの、米国分散投資戦略は別記事を参照。）
最近よく見かける逆転劇。
eMAXIS Slim先進国株式インデックスは、前回の＋9.5％から今回＋4.6％に。
グローバル5.5倍バランスファンドは、前回＋6.6％から今回10.7％に。
これなんじゃらほい？といえば株式以外のアセットへの資金移動と、先進国株式（主に米国）以外の地域への資金移動が起きているのかなって。
ただ直近、株価がばんばん（金利もばんばん）上がってるので。次回はまたぎっこんばったんシーソーしてそう。
| 日次 | 月獲得ポイント | 年間期待ポイント |
|---|---|---|
| 2024年11月 | 3,452 | 41,424 |
| 2024年12月 | 3,295 | 39,540 |
| 2025年1月 | 3,328 | 39,936 |
| 2025年2月 | 3,161 | 37,932 |
| 2025年3月 | 3,420 | 41,040 |
| 2025年4月 | 3,244 | 38,928 |
これは投資信託保有で貰えたポイントの遷移。松井証券さんは販売店側報酬の多くをポイントに割り当てており、グローバル5.5倍バランスファンドは年率0.6％いただける。（数字的には若干他のファンドからの分も入ってる。）
4月にもらえたポイント数は3,244ポイント、前回から176ポイントダウン。
年間期待値40Kが維持できない。ぐぬぬぬ。
こっちは保有資産とは関係なく、グローバル5.5倍バランスファンドのファンド側・基本情報。
気付いたら基準価格が8K台に復帰してた。はえー。何かこの辺りで踏みとどまるって感想。上も、下も。
最大上昇率と下落率は今月も変化なしかな。
花札関税の影響を受けた数字のはずだけれど、積極的に稼ぎに来ている勢がいるようにも。ボラティリティさえあるのなら、上でも、下でも方法はあるから。
そいでもってこっちも保有資産とは関係なく、グローバル5.5倍バランスファンドのファンド側・基本リスク指標。
以下の表はコツコツと12か月分を記録したもの。今月は・・。
| month | Total return （％） | Sharpe ratio | Risk | Total return （％） | Sharpe ratio | Risk | Total return (%) | Sharpe ratio | Risk | Total return (%) | Sharpe ratio | Risk |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 半年 累積/ (年率) | 半年 | 半年 年率 | 1年 累積/ (年率) | 1年 | 1年 年率 | 3年 累積/ (年率) | 3年 | 3年 年率 | 5年 累積/ (年率) | 5年 | 5年 年率 | |
| 11 ma | 37.3 (70.8) | 2.31 | 30.7 | 3.1 (3.7) | 0.11 | 32.4 | ▲40.8 (▲10.1) | ▲0.26 | 38.3 | |||
| 10 ma | 8.7 (23.6) | 0.82 | 28.6 | 4.5 (6.8) | 0.21 | 32.4 | ▲43.3 (▲11.6) | ▲0.30 | 38.2 | |||
| 9 ma | ▲0.1 (3.8) | 0.13 | 28.2 | 9.9 (14.8) | 0.45 | 33.1 | ▲40.3 (▲9.8) | ▲0.26 | 38.5 | |||
| 8 ma | 7.7 (16.8) | 0.60 | 28.1 | 11.9 (14.8) | 0.45 | 32.9 | ▲43.8 (▲11.9) | ▲0.31 | 38.1 | |||
| 7 ma | 16.2 (23.0) | 0.84 | 27.4 | 25.5 (27.1) | 0.86 | 31.5 | ▲41.4 (▲10.5) | ▲0.27 | 38.3 | |||
| 6 ma | 13.1 (37.0) | 1.37 | 26.9 | 60.3 (52.3) | 1.81 | 28.9 | ▲31.0 (▲5.1) | ▲0.14 | 38.2 | |||
| 5 ma | 16.8 (29.5) | 1.24 | 23.6 | 60.4 (52.9) | 1.88 | 28.0 | ▲39.2 (▲9.4) | ▲0.25 | 38.0 | |||
| 4 ma | 18.3 (22.4) | 0.98 | 22.7 | 28.6 (29.8) | 1.10 | 27.0 | ▲39.7 (▲9.7) | ▲0.26 | 38.0 | |||
| 3 ma | 1.0 (3.7) | 0.16 | 22.3 | 0.9 (10.2) | 0.38 | 26.7 | ▲45.9 (▲13.2) | ▲0.35 | 38.2 | |||
| 2 ma | 1.6 (0.9) | 0.03 | 22.6 | 9.4 (8.7) | 0.32 | 26.4 | ▲36.6 (▲8.2) | ▲0.22 | 37.7 | |||
| 1 ma | ▲4.7 (▲8.0) | ▲0.38 | 21.6 | 10.7 (12.1) | 0.46 | 25.8 | ▲32.2 (▲6.0) | ▲0.16 | 37.5 | ▲9.8 (3.4) | 0.10 | 33.2 |
| this m. | ▲15.5 (▲32.6) | ▲1.47 | 22.3 | ▲4.4 (▲1.1) | ▲0.05 | 25.9 | ▲35.2 (▲7.4) | ▲0.20 | 37.6 | ▲1.3 (5.1) | 0.15 | 32.7 |
色の意味は、上向きが赤、下向きが青。maはmonths ago（〇ヵ月前）の略です。（リスクも同じルール表記にすることにしました。ズレていたらごめんなさい。）
むー？
半年、1年、3年までの数字が下方向でリスクのみ上。ボラティリティが上がってパフォーマンスが落ちている感じ。
対して5年は逆転で。数字が改善方向でリスクが下。ボラティリティが下がってパフォーマンスが上がってる感じ。
つまり直近は波が高くなって荒れ模様「もーだめだーおしまいだー」で、長期的には日常の景観「昔はヒドかったよねー、もう慣れたけどー」みたいな？うーん。にしても5年の数字ってこんなに簡単に動くのかな。はて。
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締めはグローバル5.5倍バランスファンドを取り巻く世界の数値。気になる基準価格を眺めておしまい。
| 項目 | 単位 | 前々回 | 前回 | 今回 | 52週平均 or 追加情報 |
|---|---|---|---|---|---|
| ドル円 | JPY | 141.6210 | 144.2120 | 145.3230 | 139.5780 – 161.9420 |
| ビットコイン | USD | 85,005.15 | 95,150.87 | 103,679.72 | 49,121.24 – 109,114.88 |
| S&P500 Index | USD | 5,282.70 | 5,569.06 | 5,659.91 | 4,835.04 – 6,147.43 |
| FTSE 100 Index | GBP | 8,275.66 | 8,491.83 | 8,554.80 | 7,544.83 – 8,908.82 |
| DAX Index | EUR | 21,205.86 | 22,496.98 | 23,499.32 | 17,024.82 – 23,543.27 |
| NIFTY 50 Index | INR | 23,851.65 | 24,334.20 | 24,008.00 | 21,281.45 – 26,277.35 |
| TOPIX Index | JPY | 2,559.15 | 2,679.44 | 2,733.49 | 2,206.73 – 2,946.60 |
| iShares Semiconductor ETF | USD | 166.55 | 183.84 | 193.94 | 148.31 – 267.24 |
| SPDR Gold Shares | USD | 306.12 | 303.77 | 306.84 | 211.54 – 317.63 |
| SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF | USD | 26.33 | 26.90 | 26.21 | 25.44 – 29.95 |
| CBOE Volatility Index | － | 29.65 | 24.10 | 21.90 | 10.62 – 65.73 |
| Fear & Greed Index | － | 21.0 | 35.0 | 62.0 | 超恐怖0-25 /恐怖25-45 貪欲55-75 /超貪欲75-100 |
| グローバル5.5倍 バランスファンド | JPY | 7,696 | 8,263 | 8,278 | 5,485 – 15,447（設定来） |
全体を見渡すとー。
弱いのはドル円と、カレー、米長期国債くらい？カレーは戦争始めそうだし置いておいて。
こういったイカレ相場観が出てきたところで「話はきかせてもらった！株式は暴落する！」って言っとけば、預言者資格の試験対策完璧。3日でマスターできる。何をかはしらんけど。
ただ何が起きているのさといえば、恐らく2つ。
米国の関税政策は強気を維持できないという予測と、まだまだ株式で利益が狙えるという期待値。
なのかなって。
世界経済の明るい予測を示す数字なんてこれっぽっちも無いのに。
大丈夫、まだ大丈夫って。
みんな一緒なら平気だからとチキンレースを続けている。
・・・。
おつかれさまでした。
